中金保持上美股份“跑赢职业”评级目标价55港元！未来三年大动作开释增加潜力

  在当时自卖自夸中，美妆职业迎来了一场新风暴，中金公司对上美股份（02145）的最新研究报告再次引发了广泛的重视。在2024年，公司估计收入将到达67.9亿元，较去年同比增加62.1%；归母净利润估计为7.8亿元，同比大增69.4%。

  依据中金发布的最新研报，上美股份的成绩体现契合自卖自夸预期，保持“跑赢职业”评级，一起设定目标价为55港元，对应的市盈率（P/E）在2025年和2026年分别为21倍和17倍。在2024年，上美股份的成绩呈现出微弱的增加潜力，尤其是在上半年度，营收更是同比激增120.7%！

  细分来看，上美股份的主品牌韩束体现尤为杰出，估计在2024年收入将到达55.9亿元，同比大幅度增加81%。此外，第二队伍品牌Newpage的收入也完成了翻倍增加，到达了3.8亿元，同比提高145%。其间，韩束在线上自卖自夸的GMV位列国货美妆品牌的第二名，标志着其自卖自夸位置的进一步稳固。

  值得一提的是，上美股份在途径布局上也加大了力度。多个方面数据显现，线个百分点，线上自营途径出售则同比激增179%。这样的出售结构优化，不只提高了公司全体的盈余才能，也为未来的开展奠定了根底。

  在毛利率方面，公司相同体现不俗，2024年毛利率估计将同比提高3.2个百分点，到达72.1%。这一增加首要得益于韩束主品牌毛利水平的提高。虽然出售费用率有所上升，管理费用和研制费用率却都完成了同比下降，显现了公司费用管控的杰出成效。

  未来，中金以为，上美股份在多品牌、多品类的布局下，生长空间仍然宽广。公司拟定的“2+2+2”战略，将聚集护肤、洗护、母婴三大赛道，为接下来的十年稳健开展供给了明晰的途径。

  在当下的自卖自夸环境中，上美股份的生长途径不只折射出美妆职业的全新机会，也为投资者供给了更多的视角与考虑。跟着新产品的推出与线上出售的持续增加，未来将会有更多的上市公司和投资者重视到这家美妆巨子的动态。回来搜狐，检查更加多

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